O'Reilly Automotive Aktie (ORLY | US67103H1077 | US67103H1077) (2024)

Unsere TraderFox Scoring-Systeme helfen Ihnen dabei einzuschätzen ob, und mit welcher Strategie Sie die O'Reilly Automotive Aktie handeln können:

Der TraderFox Qualitäts-Check weist jeder Aktiebis zu 15 Punkte zu. Wir verwenden dabei Kennzahlen, die sich in derFinanzwissenschaft durchgesetzt haben, um Quality von Junk zuunterscheiden. Das Besondere an unserem Qualitätscheck ist, dass die15 Kriterien immer im Kontext zu den restlichen Aktien des Marktesbetrachtet werden. Nach dem Prinzip: Eine Kennzahl gilt als erfüllt,wenn die Firma darin besser abschneidet als z.B. 65 % aller anderenFirmen des jeweiligen Referenzmarktes. Der Qualitäts-Check sollAnlegern erstens helfen, das Risiko bei Investments zu reduzierenund ist zweitens dazu gedacht, um auf hervorragendeInvestment-Chancen aufmerksam zu werden.

Der TraderFox Dividenden-Check weist jederAktie bis zu 15 Punkte zu. Es geht darum festzustellen, ob eineAktie ein geeigneter Bestandteil eines Dividenden-Portfolios ist,mit dem Ziel, einen passiven, stetigen und wachsenden Zahlungsstromzu generieren. Das Besondere an unserem Dividenden-Check ist, dassdie 15 Kriterien immer im Kontext zu den restlichen Aktien desMarktes betrachtet werden. Nach dem Prinzip: Eine Kennzahl gilt alserfüllt, wenn die Firma darin besser abschneidet als z.B. 65 % alleranderen Firmen des jeweiligen Referenzmarktes.

Der Wachstums-Check prüft die Attraktivität vonWachstums-Aktien. Wachstums-Aktien sind keine Aktien zumsorgenfreien Kaufen und Liegenlassen. Wachstums-Aktien können aufSicht von zwei bis drei Jahren außerordentliche hohe Gewinneabwerfen. Anleger müssen jedoch mit größeren Kurssschwankungen undFehlschlägen rechnen!

Die Anzahl der Punkte (maximal 15) gibt dieWachstums-Qualität an. Geprüft wird, ob Umsatz und Gewinn einerFirma im Vergleich zum restlichen Markt überproportional starkwachsen. Es wird auch geprüft, ob das Wachstum finanzierbar ist,oder ob es eher das Ergebnis einer ausufernden Verschuldung ist.

Der Robustheits-Check ist der Check zu unseremMagazin "The Big Call". Hier sollen Aktien identifiziert werden, diegut für langfristige Call-Spekulationen geeignet sind.

Solche Aktien haben auf langfristige Zeiträumeeine bessere Performance als der Markt und weisen gleichzeitig einemöglichst niedrige tägliche und wöchentliche Volatilität auf.Erstens, damit die Preise für Call-Optionen niedrig sind (höhereVolatilität führen zu höheren Optionsprämien) und zweitens, damitman während der gehebelten Spekulation nicht zu viel Volatilitätertragen muss. Zudem wird getestet, ob sich die Aktie in derVergangenheit stabil entwickelt hat und gleichmäßig undkontinuierlich steigen konnte.

Bei gehebelten Spekulationen ist es wichtig,dass man von heftigen Marktkorrekturen nicht mit voller Wuchtgetroffen wird. Darum prüfen wir die Korrelation und dieOutperformance der Aktien an negativen Gesamtmarkttagen. Es wirdzum Beispiel die durchschnittliche Outperformance der Aktienberechnet, wenn der Markt fällt. Aktien, die an schwachen Markttagenzu Kursgewinnen tendieren, versprechen Robustheit gegenMarktschwankungen.

Das Scoring-System „F-Score“ geht auf denProfessor Joseph Piotroski der Stanford University zurück. Der F-Scorebeinhaltet 9 Werte aus der Bilanz einer Firma. Es ist eine Kennzahl,um die finanzielle Kraft von Firmen zu bewerten. Piotroski nutzte dasF-Score-System, um günstig bewertete Aktien einer Sicherheitsprüfungzu unterziehen. Der F-Score wurde auf Aktien mit niedrigemKurs-Buchwert-Verhältnis (high book-to-market-value) angewendet.Solche Aktien stehen meist unter finanziellem Stress. Der F-Scorefungiert hier als eine Art Qualitäts-Kennziffer, um unter denValue-Aktien diejenigen mit der höchsten Qualität ausfindig zu machen.Piotroski testete den F-Score im Zeitraum 1976 bis 1996 und erzielteeine Outperformance von etwa 7,6 % jährlich. Das ist gewaltig. NeuereBacktests bestätigen die Outperformance auch im Zeitraum von 1999 bisheute. Das Shorten von hoch bewerteten Aktien mit niedrigem F-Scoreerhöht die Performance des Systems auf 23 % pro Jahr.

Die Value-Strategie geht konkret folgendermaßen:Am gesamten Aktienmarkt werden nur die 20 % der Aktien mit demniedrigsten Kurs-Buchwert-Verhältnis betrachtet. Von diesen Aktienwerden dann die Aktien mit dem höchsten F-Score gekauft. Die Strategiesteht in unserem Screener aktien RANKINGS als Template zur Verfügung.

Der AlleAktien Qualitätsscore (AAQS) wurde vonMichael C. Jakob und Jonathan Neuscheler am 29. Dezember 2018vorgestellt. Jeder Aktie wird bei diesem Scoring-System eine Punktzahlvon 0 bis 10 Punkten zugewiesen. Insgesamt wird jede Aktie in 4wichtigen Kategorien geprüft. Die Kategorien sind nachhaltigesWachstum, geringe Risiken, eine hohe Kapitalrendite und eine günstigeBewertung. Je höher der Punktestand ist, den eine Aktie im AAQSerzielt hat, desto besser ist die Aktie für eine langfristigeInvestition geeignet. Konkret werden Aktien auf folgende 10 Kriterienhin überprüft:

Wachstum

• Umsatzwachstum 10 Jahre > 5% pro Jahr: Das durchschnittliche, jährliche Umsatzwachstum über die letzten 10 Jahre hinweg wird in der Finanzbranche allgemein als CAGR „Compound Annual Growth Rate“ bezeichnet
• Erwartetes Umsatzwachstum in den nächsten 3 Jahren > 5 % pro Jahr
• EBIT-Wachstum 10 Jahre > 5 % pro Jahr
• Erwartetes Gewinnwachstum in den nächsten 3 Jahren > 5 % pro Jahr

Risiko

• Verschuldung < 4*EBIT. Es wird hierbei die Nettofinanzverschuldung herangezogen, die wie folgt berechnet wird: „Alle zinstragenden Verbindlichkeiten (kurz- und langfristig laufende Anleihen, Kredite,…) abzüglich dem Cashbestand des Unternehmens.“
• Gewinnkontinuität 10 Jahre. Dieses Kriterium ist nur dann erfüllt, wenn in den letzten 10 Jahren kein einziges Jahr mit einem negativen EBIT abgeschlossen werden musste
• EBIT Drawdown 10 J < -50 %. Der Drawdown darf in den letzten 10 Jahren niemals mehr als 50 % gegenüber dem vorherigen Rekordgewinn eingebrochen sein.

Rentabilität

• Eigenkapitalrendite > 15 %: Vom Eigenkapital wird dabei der Goodwill abgezogen. Wenn das Eigenkapital negativ ist und die Firma trotzdem ein positives EBIT vorweisen kann, gibt es einen Punkt.
• ROCE (Return on Capital Employed) > 15 %

Bewertung

• Renditeerwartung > 10 %: Dieses Kriterium wird berechnet, indem die Free-Cashflow-Rendite mit der erwarteten Wachstumsrate des EBIT in den nächsten 3 Jahren aufaddiert wird.

Das Scoringsystem „Dividendenadel“ geht auf Christian W. Röhl und Werner H. Heussinger zurück. In ihrem Buch „Cool bleiben und Dividenden kassieren“ besprechen die beiden Autoren Auswahlverfahren, um attraktive Dividenden-Aktien zu identifizieren. Auf der Website Dividendenadel.de werden folgende vier DividendenAdel-Kriterien genannt:

• Kontinuität: Die Dividende einer Aktie wurde in den vergangenen zehn Jahren immer erhöht oder zumindest konstant gehalten
• Payout: Der Gewinn, der an die Anteilseigner ausgeschüttet wurde (Payout-Ratio) liegt geglättet über die letzten 3 Jahre zwischen 25 und 75 %
• Dividendenrendite: Die durchschnittliche Dividendenrendite der letzten fünf Jahr UND auch die erwartete Dividendenrendite liegen über 1 %
• Wachstum (positive Dynamik): Die Dividende muss wohl sowohl in den letzten 10 Jahren gewachsen sein und im Vorjahr angehoben worden sein.

Am 26. Februar 2019 stellte Stefan Waldhauser imBlog high-tech-investing.de seine Anlagestrategie High-Growth-Investingvor. Mit Hilfe der Strategien sollen aussichtsreiche Wachstumsaktienidentifiziert werden.

Im ersten Schritt werden 6 Aktien-Eigenschaftenüberprüft und es können für jede Aktie insgesamt bis zu 16 Punktevergeben werden.

1. Enterprise Value / Sales -Verhältnis (EV/Sales)Mit diesem Kriterium wird überprüft, ob die Bewertung einer Technologieaktieakzeptabel ist. Eine Aktie erhält 3 Punkte wenn die Kennzahl kleiner gleich8 ist. Eine Aktie erhält 2 Punkte, wenn die Kennzahlen größer 8 und kleinergleich 10 ist. Eine Aktie erhält nur 1 Punkt, wenn die Kennzahl größer als10 und kleiner gleich 12 ist.
2. Gross-Margin TTMMit dieser Kennzahl wird überprüft welcher Anteil des Umsatzes nach Abzug derdirekten Herstellungskosten beim Unternehmen verbleibt. Je höher desto besser.Eine Aktie erhält 3 Punkte, wenn die Gross-Margin TTM größer gleich 75 % ist.Eine Aktie erhält 2 Punkte, wenn die Gross-Margin TTM kleiner als 75 % undgrößer gleich 65 % ist. Eine Aktie erhält nur 1 Punkt, wenn die Gross-MarginTTM kleiner als 65% und größer gleich 50 % ist.
3. Rule of 40 TTMMit dieser Kennzahl soll die Güte des Geschäftsmodell abgeschätzt werden.Wachstum sollte effizient von statten gehen. Es sollte eine gesunde Balancezwischen Wachstum und Profitabilität geben. Effizienz ist hierbei alsWachstumsrate plus Freier-Cashflow-Marge definiert. Bei Firmen, die schnellwachsen, zum Beispiel mit 100 %, wäre auch noch eine negative Cashflow-Ratevon 60 % akzeptabel. Eine Aktie erhält 3 Punkte, wenn die Rule of 40 TTM größergleich 60 % ist. Eine Aktie erhält 2 Punkte wenn die Rule of 40 TTM kleiner60 % und größer gleich 50 % ist. Eine Aktie erhält nur 1 Punkt, wenn die Ruleof 40 TTM kleiner 50 % und größer gleich 40 % ist.
4. Umsatzwachstum TTMGesucht werden Firmen mit hohem Umsatzwachstum. Je höher das Umsatzwachstum,desto besser. Eine Aktie erhält 3 Punkte, wenn das Umsatzwachstum TTM größergleich 40 % ausfällt. Eine Aktie erhält 2 Punkte, wenn das Umsatzwachstum TTMkleiner als 40 % und größer gleich 30 % ist. Eine Aktie erhält, nur einen Punkt,wenn das Umsatzwachstum TTM kleiner als 30 % und größer gleich 20 % ist.
5. Verschuldungsgrad (Debt/Equity Ratio)Je niedriger die Verschuldung eines Unternehmens ist, desto besser. Eine Aktieerhält 3 Punkte, wenn der Verschuldungsgrad kleiner gleich 0,5 ist. Eine Aktieerhält 2 Punkte, wenn der Verschuldungsgrad größer als 0,5 und kleiner gleich1 ist. Eine Aktie nur 1 Punk, wenn der Verschuldungsgrad > 1 und kleiner gleich1,5 ist.
6. PEG-Ratio TTMEine Aktie erhält 1 Punkte, wenn das PEG-Ratio TTM größer 0 und kleiner 1 ist.

Im zweiten Schritt werden nun all diejenigenAktien betrachtet, die einen High-Growth-Investing-Score von über 12Punkten haben. Zusätzlich müssen die Aktien nun folgende Bedingungenerfüllen:

• Die Wachstumsrate der letzten 3 Jahre beträgt jeweils über 10 %
• Der Umsatz der letzten 12 Monate beträgt über 100 Mio. €
• Die Marktkapitalisierung liegt bei über 300 Mio. €

In einem dritten Schritt können nun besondersvielversprechende Aktien aus der Treffermenge gekauft werden!